«Понятие и оценка финансовой устойчивости страховой организации»

С другой стороны, это обусловливается ростом конкуренции на уже освоенных сегментах рынка. Неточные оценки тарифов или их снижение вследствие конкурентной борьбы могут не только привести к снижению прибыли страховщиков, являющейся одним из основных источников средств для реализации стратегий развития на растущем рынке, но и вызвать недостаточность страховых резервов и, как следствие, проблемы с исполнением обязательств перед страхователями. Тем самым будет нарушена финансовая устойчивость, которую мы понимаем как возможность страховой организации полностью и в срок исполнять свои обязательства и реализовывать избранную стратегию развития в условиях изменчивой внешней среды.

Еще одним фактором, определяющим важность проблемы обеспечения финансовой устойчивости страховых организаций, является то, что несмотря на бурный рост страхового рынка, охват населения и предприятий страхованием в России по сравнению с экономически развитыми странами все еще недостаточен. Факты финансовой несостоятельности страховщиков в такой ситуации, безусловно, не будут способствовать популяризации страхования, в первую очередь, среди физических лиц.

В условиях концентрации страхового бизнеса и возрастающей конкуренции между крупнейшими страховщиками определяющим фактором становится финансовая устойчивость страховой компании. Неспособность страховой компании выполнять свои обязательства перед страхователями подрывает саму идею страхования как способа защиты от финансовых потерь. Случаи несостоятельности страховых компаний, увеличение досудебных споров приводят к необходимости жёсткого контроля за финансовой устойчивостью страховщиков со стороны органов страхового надзора.

Вышеизложенное определяет актуальность темы данной работы.

Целью данной работы является рассмотрение современных способов оценки финансовой устойчивости страховых организаций. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить понятие финансовой устойчивости страховой компании и факторы, её определяющие;

- дать характеристику источников анализа финансовых показателей страховых компаний;

- раскрыть методику расчета показателей финансовой устойчивости страховой организации;

- рассмотреть методы расчета рейтингов страховых компаний;

- оценить организационно-экономическую характеристику ГСК «Югория»;

- оценить показатели финансовой устойчивости ГСК «Югория»;

- рассмотреть содержание страхового портфеля как основы обеспечения финансовой устойчивости страховой организации.

Предметом данной работы являются способы оценки финансовой устойчивости страховщика, объектом – непосредственно страховая компания.

Теоретической и методической основой написания курсовой работы послужили учебные пособия таких авторов, как Ю.А. Сплетухов, Н.Б. Грищенко, А.А. Гвозденко, В.А. Щербаков, Т.А. Яковлева, Т.А. Федорова, Н.И. Яшина, Е.С. Тихонова, статьи таких периодических изданий, как «Страховое дело», «Финансы», «Финансы и кредит», «Справочник экономиста», а также данные официальных сайтов.

Методологической базой исследования послужил современный научный инструментарий в области оценки финансовой устойчивости страховой организации, представленный следующими методами: горизонтальный метод, коэффициентный метод, рейтинговый анализ.

Ключевыми моментами в данном определении выступают количество и качество финансовых ресурсов. Для обеспечения финансовой устойчивости страховщик должен достигнуть некоего состояния этих финансовых ресурсов. В такой трактовке, по-видимому, отсутствует важный момент — достижение финансовой устойчивости не может не предполагать определенный уровень управления данным количеством и качеством финансовых ресурсов.

Также существует еще одно определение: Финансовая устойчивость страховых компаний — способность обеспечивать свои обязательства, адаптироваться к подвижной рисковой среде, реализовываться как страховщик в рыночной экономике. [6]

Финансовая устойчивость страховой организации, по мнению Сплетухова Ю.А., представляет собой сохранение оптимального качественного и количественного состояния активов и обязательств, позволяющее страховой организации обеспечивать бесперебойное осуществление своей деятельности и её развитие. [7]

Подытоживая вышеизложенное, можно предложить следующее определение финансовой устойчивости страховщика.

Финансовая устойчивость страховой компании — это такое состояние ее финансовых ресурсов и методов их организации и управления, при котором страховщик осуществляет выполнение принятых обязательств, прежде всего, страховых, в случае воздействия неблагоприятных внешних и/или внутренних факторов, изменении экономической конъюнктуры. [11]

Среди причин, вызывающих замедление развития страхования, важное значение имеют проблемы финансовой устойчивости страховщиков. Резкое сокращение деятельности и даже банкротство, увеличение числа убыточных, не отвечающих нормативным требованиям платежеспособности страховых организаций позволяет говорить о недостаточном уровне финансовой устойчивости большинства российских страховых организаций. Неспособность страховой организации выполнять свои обязательства перед страхователями подрывает саму идею страхования как способа защиты от финансовых потерь. В связи с этим обеспечение финансовой устойчивости страховой организации должно рассматриваться в качестве главной цели регулирования ее деятельности.

Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости – исходный пункт, определяющий остальные задачи финансовой оценки страховой организации.

Анализ абсолютных (объемных) и относительных показателей деятельности страховой организации позволяет оценить её мощь и определить разряд (малые, средние, крупные) и место в ряду других страховых организаций.

К числу абсолютных показателей деятельности страховой организации относятся:

- объем страховых премий (СП) = стр. 010, ф.№2 + стр. 080, ф.№2

- объем страховых выплат (СВ) = стр. 030, ф.№2 + стр. 110, ф.№2

- величина собственного капитала страховщика (СК) = стр. 490, ф.№1

- величина страховых резервов (СР) = стр. 590, ф.№1

Анализ абсолютных показателей проводится в динамике по отчетным периодам деятельности страховщика. [12]

Однако более точное финансовое положение страховой организации отражают относительные финансовые показатели. К ним относятся:

1. Коэффициент достаточности собственного капитала для покрытия страховых обязательств

К = = (1)

Этот коэффициент отражает достаточность собственного капитала, покрывающего страховые обязательства.

Высокое значение этого показателя говорит от высокой степени финансовой устойчивости страховой организации. Нормативное ограничение – не менее 0,3 [16]

2. Коэффициент дебиторской задолженности, равный отношению дебиторской задолженности к активам баланса:

= (2)

Коэффициент показывает долю дебиторской задолженности по отношению к активам страховщика и способность в минимальный срок взыскать задолженность по платежам. Чем меньше это значение, тем быстрее страховая компания может взыскать задолженность по платежам. Рекомендуемое значение – 0,5 и ниже. [14]

3. Коэффициент оборачиваемости

К = = (3)

4. Коэффициент, обратный коэффициенту оборачиваемости

К = = (4)

5. Коэффициент автономии

К = = (5)

Коэффициент автономии характеризует долю собственных средств страховой компании в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчива и независима страховая организация. Нормативное ограничение – не менее 0,15. [13]

6.Коэффициент маневренности собственного капитала

К = , (6)

где ЧОК – чистый оборотный капитал.

ЧОК = ТА – ТП= (А1+А2) – (П1+П2), (7)

где ТА – текущие активы,

ТП – текущие пассивы.

Для того, чтобы рассчитать чистый оборотный капитал, необходимо провести анализ ликвидности баланса (таблица 1). [15]

Таблица 1 – Статьи баланса по степени ликвидности

Показатели

Актив

А1 Наиболее ликвидные активы Денежные средства страховой компании

А2 Легкореализуемые активы Депо премий у перестрахователей, дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования, дебиторская задолженность по операциям перестрахования, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев

А3 Медленнореализуемые активы Иные инвестиции, доля перестраховщиков в страховых резервах, НДС, иные активы, а также прочую дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более через 12 месяцев, запасы

Продолжение таблицы 1

А4 Труднореализуемые активы Нематериальные активы, земельные участники, финансовые вложения в дочерние, зависимые общества и другие организации, основные средства, незавершенное строительство, отложенные налоговые активы

Итого активов

Пассив

П1 Краткосрочные пассивы Кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования, перестрахования и прочая кредиторская задолженность

П2 Среднесрочные пассивы Задолженность по депо премий перед перестраховщиками, отложенные налоговые обязательства, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, краткосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предупредительных мероприятий, резервы предстоящих расходов, прочие обязательства

П3 Долгосрочные пассивы Страховые резервы, долгосрочные кредиты и займы

П4 Постоянные пассивы Капитал и резервы

Итого пассивов

Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Рекомендуемое значение – 0,5 и выше.

7. Коэффициент финансирования

К = = (8)

Коэффициент показывает какая доля обязательств страховщика финансируется за счет собственных средств. [13]

1.4 Методы расчета рейтингов страховых компаний

Несмотря на множество источников информации, потребителю страховых услуг нелегко разобраться в ней самостоятельно. На помощь страхователям приходят рейтинговые агентства, которые по целому ряду показателей оценивают деятельность страховых компаний, дифференцируя их по степени надежности.

К основным показателям, на основании которых определяется рейтинг российских страховых компаний, относятся:

- абсолютный размер поступления страховых премий (по видам страхования);

- абсолютный размер собственных и приравненных к ним средств;

- отношение полученной страховой премии за минусом премии, переданной в перестрахование, к абсолютному размеру поступлений страховой премии по видам страхования;

- отношение показателя прибыли к собственным и приравненным к ним средствам плюс технические резервы по видам страхования;

- отношение показателя расходов на ведение дела к прибыли страховой компании или к сумме полученной страховой премии.

Изучая сведения рейтинга, страхователь должен учитывать, что они носят в основном субъективный и неофициальный характер, так как рейтинги составляются специалистами, имеющими различное мнение. Поэтому нельзя принимать эти сведения как абсолютно точные и надежные. Всякий рейтинг относителен: его результаты зависят от объема и полноты информации, предоставленной страховщиками, но, тем не менее, в целом рейтинги (особенно если сравнить данные нескольких рейтингов за продолжительный период) дают вполне реальную оценку рынка страхования. Большего доверия заслуживают рейтинги, которые учитывают не только количественные, но и качественные показатели деятельности страховщиков. [5]

Рассмотрим для примера методику агентства «Эксперт РА».

Методика рейтинга разрабатывалась «Эксперт РА» с 1997 года и в апреле 2001 года получила положительное заключение со стороны аудиторско-консалтинговой группы PricewaterhouseCoopers.

Основной принцип данной методики оценки надежности страховой компании – сравнение ее показателей по каждому из рассматриваемых факторов со средними показателями по российскому страховому рынку и выявление факторов, как позитивно, так и негативно влияющих на платежеспособность. Такой подход позволяет отходить от «идеальных» характеристик и выявлять наиболее надежные компании в существующих политических и экономических условиях.

Основное отличие методики «Эксперт РА» от международных аналогов заключается в том, что шкала оценок ориентирована на Россию. Компании соотносятся с отечественными реалиями. В то время как в шкале международных оценок даже лучшие российские компании занимают крайне скромные места из-за высокого странового риска.

Для определения рейтинга страховой компании используется модель зависимости рейтингового функционала от факторов, характеризующих различные аспекты деятельности компании. В качестве факторов рассматриваются финансово-экономические показатели деятельности компании, определяющие текущую платежеспособность, и слабоформализуемые характеристики внутреннего риска компании, определяющие ее финансовую устойчивость.

Методика предполагает вычисление значения рейтингового функционала исходя из значения рейтинговых факторов и присвоенных им весовых коэффициентов.

Рейтинговым классом однозначно определяется финансовое состояние страховщика и качество управления им страховыми и инвестиционными рисками. В зависимости от уровня надежности страховые компании разбиваются на четыре класса А, В, С и D. Классы А, В и С разбиваются на несколько подклассов в зависимости от значений показателей платежеспособности, финансовой устойчивости и прогнозов развития. В итоге страховой компании может быть присвоен рейтинг от А++ до D.

При этом основное ранжирование компаний осуществляется исходя из значений показателя платежеспособности. Под платежеспособностью страховой компании понимается ее способность выполнить существующие страховые обязательства перед клиентами, исходя из имеющихся у нее активов, с использованием дополнительных средств перестраховщиков при расчетах по рискам, переданным в перестрахование. В качестве базовой характеристики при определении уровня платежеспособности используется коэффициент текущей ликвидности.

Под финансовой устойчивостью страховой компании понимается ее способность сохранять существующий уровень платежеспособности в течение некоторого времени при возможных неблагоприятных внешних и внутренних воздействиях на финансовые потоки.

Финансовая устойчивость страховой компании определяется на основе построения модели для следующих слабоформализуемых интегральных факторов:

- размер компании;

- внешние факторы устойчивости;

- сбалансированность страхового портфеля;

- развитость и устойчивость клиентской базы;

- перестраховочная политика компании;

- сбалансированность финансовых потоков;

- инвестиционная политика и стратегия;

- состояние филиальной сети;

- срок работы компании на рынке и ее деловой потенциал;

- достаточность собственных средств.

Основной принцип методики определения финансовой устойчивости компании в существующих условиях внешней среды – сравнение ее показателей по каждому из рассматриваемых факторов со средними показателями по списку компаний. Рейтинговые классы для страховых компаний представлены в таблице 2. [20]

Таблица 2 – Рейтинговые классы для страховых компаний по методике «Эксперт РА»

Класс Название Описание

A++ Высокий уровень платежеспособности с высокой финансовой устойчивостью В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств, как текущих, так и возникающих в ходе страховой деятельности. В среднесрочной перспективе существует высокая вероятность исполнения обязательств по страховым договорам даже в условиях существенных неблагоприятных изменений макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей

A+ Высокий уровень платежеспособности с приемлемой финансовой устойчивостью В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств, как текущих, так и возникающих в ходе страховой деятельности. В среднесрочной перспективе высокая вероятность исполнения обязательств по страховым договорам возможна только в условиях стабильности макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей

A Высокий уровень платежеспособности с низкой финансовой устойчивостью В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств, как текущих, так и возникающих в ходе страховой деятельности. В среднесрочной перспективе вероятность исполнения обязательств по страховым договорам зависит как от стабильности макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей, так и от результатов экономической деятельности самой компании в предстоящем периоде

Продолжение таблицы 2

В++ Достаточный уровень платежеспособности с высокой финансовой устойчивостью В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих обязательств, а также незначительных и средних по величине обязательств, возникающих в ходе страховой деятельности. Существует вероятность финансовых затруднений при текущем состоянии финансовых потоков в случае возникновения обязательств, требующих значительных страховых выплат. Однако компания имеет реальные возможности для финансового маневра с целью исполнения возникающих обязательств. В среднесрочной перспективе существует высокая вероятность исполнения обязательств по страховым договорам даже в условиях существенных неблагоприятных изменений макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей

В+ Достаточный уровень платежеспособности с приемлемой финансовой устойчивостью В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих обязательств, а также незначительных и средних по величине обязательств, возникающих в ходе страховой деятельности. Существует вероятность финансовых затруднений при текущем состоянии финансовых потоков в случае возникновения обязательств, требующих значительных страховых выплат. Однако компания имеет реальные возможности для финансового маневра с целью исполнения возникающих обязательств. В среднесрочной перспективе высокая вероятность исполнения обязательств по страховым договорам возможна только в условиях стабильности макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей

Продолжение таблицы 2

В Достаточный уровень платежеспособности с низкой финансовой устойчивостью В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих обязательств, а также незначительных и средних по величине обязательств, возникающих в ходе страховой деятельности. Существует вероятность финансовых затруднений при текущем состоянии финансовых потоков в случае возникновения обязательств, требующих значительных страховых выплат. Однако компания имеет реальные возможности для финансового маневра с целью исполнения возникающих обязательств. В среднесрочной перспективе вероятность исполнения обязательств по страховым договорам зависит как от стабильности макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей, так и от результатов экономической деятельности самой компании в предстоящем периоде

C Низкий уровень платежеспособности Компания обеспечивает своевременное выполнение текущих финансовых обязательств. Существует достаточно высокая вероятность невыполнения компанией финансовых обязательств, возникающих в ходе страховой деятельности

D Неудовлетворительный уровень платежеспособности Компания не обеспечивает своевременное выполнение текущих финансовых обязательств либо существует очень высокая вероятность невыполнения компанией финансовых обязательств, возникающих в ходе страховой деятельности