«Анализ финансовой устойчивости организации»

Анализ финансового состояния предприятия является одной из важней-ших аналитических процедур, проводимых в рамках комплексного финансового анализа деятельности предприятия. Наличие полной и достоверной информации о финансовом состоянии субъекта хозяйствования помогает управленческому персоналу определить ориентиры развития бизнеса, выявлять наиболее доступные средства для достижения поставленных целей. Определение устойчивости развития бизнеса необходимо не только самому предприятию, но и другим экономическим субъектам, к которым относятся поставщики, покупатели, банки. Финансовое благополучие и надежность контрагентов является

желательным и даже необходимым условием участия в коммерческих отношениях.

Оценка финансового состояния партнерами, т.е. внешними субъектами позволяет определить возможности дальнейшего сотрудничества, положение организации, которое зависит как от внешних условий хозяйствования, так и от структуры капитала, условий привлечения источников финансирования, эффективности организации процессов управления. Значимой является оцен-ка финансового состояния в краткосрочной перспективе, основанная на определении платежеспособности предприятия, ликвидности баланса, достаточности собственных оборотных средств. Органы налогового контроля интересует информация состоянии предприятия, связанная с достаточностью средств для уплаты налогов и своевременностью поступления налоговых платежей в бюджет. Владельцев (акционеров) предприятия наряду с его прибыльностью интересует также направление использования прибыли, включая величину выплачиваемых дивидендов.

Кредиторов предприятия, помимо показателей эффективности его дея-тельности, интересуют также платежеспособность предприятия и ликвидность его активов, под обеспечение которыми был предоставлен кредит. Для банковских учреждений, прежде всего, представляются наиболее важными две группы характеристик: способность к совершению кредитных сделок, гарантия своевременного и полного возврата полученной ссуды по условиям кредитного договора. Важнейшей здесь является характеристика кредитоспособности предприятия. Таким образом, необходимо сделать вывод, что выбор темы исследования является весьма актуальным на сегодняшний день.

Объект исследования – финансовая деятельность организации. Предмет исследования – финансовое состояние организации как результат финансовой деятельности ООО "Торговый дом "УХК". Цель проводимого исследования – провести финансовый анализ деятельности ООО "Торговый дом "УХК".

Задачи исследования:

а) исследовать теоретические основы экономического анализа финансового состояния;

б) провести анализ имущественного положения организации;

в) выполнить анализ финансовой устойчивости организации;

г) выполнить анализ ликвидности и платежеспособности организации;

д) провести анализ деловой активности организации;

е) проанализировать результативность финансово-хозяйственной деятельности организации.

1. Рентабельность совокупных активов

, (28)

где - балансовая прибыль от реализации продукции, работ и услуг;

- валюта баланса на начало периода (на начало года);

- валюта баланса на конец периода (на конец года).

Рентабельность совокупных активов показывает эффективность исполь-зования всего имущества предприятия. Снижение показателя также свидетельствует о падающем спросе на продукцию организации и о перенакоплении активов.

2. Рентабельность мобильных средств (оборотных активов)

, (29)

где - оборотные активы на начало периода;

- оборотные активы на конец периода.

Рентабельность оборотных активов – указывает на эффективность ис-пользования мобильных средств. Снижение рентабельности мобильных средств свидетельствует о необоснованном росте оборотного капитала, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денеж-ных средств.

3. Рентабельность производственных средств

, (30)

где - материальные запасы на начало периода;

- материальные запасы на конец периода;

- остаточная стоимость основных средств на начало периода;

- остаточная стоимость основных средств на конец периода.

Рентабельность производственных средств – увеличение показателя говорит о более эффективном использовании производственных средств.

4. Рентабельность собственного капитала

, (31)

где - собственный капитал на начало периода;

- собственный капитал на конец периода.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность ис-пользования собственных средств. Динамика показателя оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.

5. Рентабельность перманентного капитала

, (32)

где - долгосрочные обязательства на начало периода;

- долгосрочные обязательства на конец периода.

Рентабельность перманентного капитала отражает эффективность ис-пользования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок (как собственного, так и заемного).

6. Рентабельность продаж

, (33)

где - прибыль от реализации продукции;

- денежная выручка от реализации продукции, работ и услуг.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Увеличение рентабельности является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализован-ной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение показателя свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию организации.

7. Рентабельность реализованной продукции (основной деятельности)

, (34)

где - себестоимость реализованной продукции.

Рентабельность реализованной продукции указывает на уровень окупаемости затрат. По уровню рентабельности реализованной продукции можно судить о возможности ведения расширенного воспроизводства.

Таблица 14

Показатели рентабельности

Показатель 2006 г. 2007 г. Отклонение

1. Денежная выручка от реализации продукции, работ и услуг, тыс. руб. 771148 1240912 469764

2. Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. 770416 1251677 481261

3. Прибыль от реализации продук-ции, тыс. руб. 732 -10765 -11497

4. Балансовая прибыль, тыс. руб. 121 489 368

5. Средняя стоимость совокупных активов, тыс. руб. 141052,5 230263,5 89211

6. Средняя стоимость мобильных активов, тыс. руб. 140160 229347,5 89187,5

7. Средняя стоимость производственных средств, тыс. руб. 13026 11846,5 -1179,5

8. Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб. 347,5 329,5 -18

9. Средняя стоимость перманент-ного капитала, тыс. руб. 11934 5962 -5972

10. Рентабельность совокупных акти-вов, % 0,085 0,212 0,127

11. Рентабельность мобильных средств, % 0,086 0,213 0,127

12. Рентабельность производствен-ных средств, % 0,929 4,128 3,199

13. Рентабельность собственного капитала, % -0,279 0,185 0,464

14. Рентабельность перманентного капитала, % -0,008 0,010 0,018

15. Рентабельность продаж, % 0,095 -0,86 -0,955

16. Рентабельность реализованной продукции, % 0,095 -0,868 -1,818

Как показывают данные таблицы 14, если в 2006-2007 гг. эффективность использования активов и капитала ООО "Торговый дом "УХК" выросла, о чем говорит прирост показателей рентабельности совокупных активов, мобильных средств, производственных средств, капитала предприятия, то эффективность коммерческой деятельности снизилась. Так, если в 2006 году рентабельность продаж имела хоть и небольшое, но положительное значение, то в 2007 году предприятием был получен убыток. При этом рентабельность продаж составила -0,86%.