«Брокеры и дилеры на рынке ценных бумаг»

Во-вторых, сегодня можно выделить множество видов и разновидно-стей ценных бумаг, таких как акции, облигации, векселя, депозитные серти-фикаты, государственные обязательства и другие, которые имеют широкое хождение в России.

В-третьих, рынок ценных бумаг выполняет ряд функций, среди кото-рых важнейшими являются функция перераспределения капиталов и функ-ция страхования риска вложения капитала. В целом же функционирование капитала в форме ценных бумаг способствует формированию эффективной и рациональной экономики, поскольку он стимулирует мобилизацию свободных денежных ресурсов и их распределение в соответствии с потребностями рынка.

В-четвертых, фондовая биржа – это не просто технический механизм торговли ценными бумагами. Традиционно это учреждение, которое определяет и создает остов индустрии рынка ценных бумаг, создает правила, определяет политику на рынке капиталов.

В-пятых, рынок ценных бумаг подвержен регулированию, как со стороны государства, так и со стороны самостоятельных организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг.

В-шестых, несмотря на многие проблемы, с которыми столкнулся в настоящее время российский фондовый рынок, следует отметить, что это молодой, динамичный и перспективный рынок, который, несмотря на мировой финансовый кризис, развивается на основе позитивных процессов. В цепом, рынок ценных бумаг играет важную роль в системе перераспределения финансовых ресурсов государства, а также, необходим для нормального функционирования рыночной экономики. Поэтому восстановление и регулирование развития фондового рынка является одной из задач экономической политики государства.

Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером. Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

Брокерские и дилерские компании предоставляют различные услуги своим клиентам, выступая посредником между продавцом и покупателем или являясь торговым представителем на бирже и выполняя операции по поручению клиента. Брокерские и дилерские компании обычно оказывают финансовые услуги широкого спектра: начиная с обучения и консультирования, заканчивая брокерским обслуживанием, дилингом, доверительным управлением и т.п.

Денежные средства клиентов, переданные ими брокеру или дилеру для инвестирования в ценные бумаги, а также денежные средства, полученные по сделкам, совершенным брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом брокером в кредитной организации (специальный брокерский счет). Брокер, также как и дилер, обязан вести учет денежных средств каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете (счетах), и отчитываться перед клиентом.

Состояние равновесия на рынке брокерских и дилерских услуг, нарушалось дважды: с появлением дисконтных брокеров в 1980-х гг. и электронных брокеров в 1990-х гг. В обоих случаях стоимость брокерских услуг снижалась. В России появление дисконтных брокеров совпало с распространением Интернета, поэтому резкий рост оборотов сопровождался также не менее резким снижением стоимости услуг.