«Привлечение заемных средств на международных финансовых рынках »

Одним из наиболее эффективных способов привлечения заемного капитала является вывод предприятий на мировой фондовый рынок с последующим финансированием в форме дополнительных эмиссий их акций. Данный способ привлечения инвестиций имеет целый ряд преимуществ.

Публичная компания может привлекать акционерное финансирование используя следующие основные механизмы:

• частное размещение;

• публичное размещение.

На сегодняшний день российские компании используют таким виды инструментов для привлечения капитала на международных рынках как IPO, АДР и ГДР.

Российский рынок первичных размещений растет стремительными темпами, с каждым годом российские компании все чаще прибегают к IPO для получения дополнительного финансирования и повышения авторитета в западных деловых кругах.

Отечественные компании – эмитенты чаще всего выбирают между Нью-Йоркской и Лондонской фондовыми биржами, а также биржами континентальной Европы (Deutsche Borse и SWX) и площадкой Euronext.

В работе рассмотрена возможность повышения капитализации компании ОАО «СОТ» с помощью публичного размещения акций – IPO на зарубежном финансовом рынке – Лондонской фондовой бирже.

Сумма эмиссии вновь созданной компании составит 45 000 тыс.долл. При этом номинал акции составит 1 тыс.долл. Общее количество акций составит 45000 шт.

Первичное размещение ценных бумаг компании планируется следующим образом: контрольный пакет акций (51%) предполагается продать стратегическому инвестору, остальное – путем формирования книги заявок.

Стоимость привлечения капитала составит 14,55%. Учитывая тот факт, что для рассматриваемой компании средневзвешенная стоимость капитала (WACC) составили 19,22%, осуществление публичного разменщения акций ОАО «СОТ» будет эффективным.

Таким образом, осуществление IPO позволит существенно увеличить общую стоимость компании, что позволит в дальнейшем привлечь новых инвесторов для осуществления перспективных преобразований.