Дипломная работа

«Подготовка и проведение IPO компании»

79 страниц

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. Понятие, сущность и механизм реализации первичного публичного размещения (IPO) акций компании

1.1. Понятие и цели участников IPO

1.2. Стратегические цели выхода на IPO

1.3. Механизм реализации процесса IPO

Глава 2. Преимущества и недостатки IPO. Риски, возникающие до и после выхода на публичный рынок

2.1. Источники финансирования компании, альтернативные IPO

2.2. Преимущества и недостатки IPO

2.3. Риски, связанные с выходом на публичный рынок: российский и международный опыт

Глава 3. Анализ и оценка эффективности привлечения капитала через механизм IPO на примере первичного публичного размещения акций компании

3.1. Организационно – экономическая характеристика и анализ финансового состояния компании

3.2. Подготовка выхода на IPO компании, расчет рисков

3.3. Разработка алгоритма проведения IPO компании, расчет эффективности проекта.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

Введение

Тема IPO получила достаточно широкое распространение в современной литературе, но требует выявления современных тенденций и особенностей организации первичных публичных размещений акций, как на зарубежных рынках, так и на российских.

Целью работы является анализ подготовки и проведения IPO компании.

Достижение поставленной цели обусловило постановку следующих основных задач:

- изучить понятие и цели участников IPO ;

- исследовать стратегические цели выхода на IPO;

- проанализировать механизм реализации процесса IPO;

- определить источники финансирования компании, альтернативные IPO;

- выявить преимущества и недостатки IPO;

- определить риски, связанные с выходом на публичный рынок: российский и международный опыт;

- провести анализ организационно – экономическая характеристика и анализ финансового состояния компании ГК «ПИК»;

- выявить особенности подготовки выхода на IPO компании, расчет рисков;

- разработать алгоритм проведения IPO компании, расчет эффективности проекта.

Объектом работы является ПАО ГК «ПИК».

Предметом работы является финансовая деятельность ПАО ГК «ПИК».

Практическая значимость исследования состоит в разработке алгоритм проведения IPO компании, расчет эффективности проекта, реализация которого позволит повысить эффективность функционирования кредитных отношений.

Читать далееСвернуть

Фрагмент работы

ПАО «Группа Компаний ПИК» (ГК «ПИК», «ПИК») является головной компанией одноименного холдинга, в состав которого входит 27 крупных дочерних и зависимых компаний.

ГК «ПИК» функционирует на российском рынке недвижимости с 1994 г. и является одним из ведущих его участников.

Основными направлениями деятельности Группы Компаний ПИК являются девелоперские проекты в секторе жилой недвижимости, инвестиционная деятельность, проектирование и комплексное ведение проектов, производство строительных конструкций и материалов, строительство, а также управление жилищным фондом.

Место нахождения ПАО «Группа Компаний ПИК»: 123242 Россия, Российская Федерация, ул. Баррикадная 19 корп. - стр. 1

Группа Компаний ПИК обладает техническим и интеллектуальным потенциалом, узнаваемым брендом, а также обширным земельным банком. ГК ПИК концентрируется на проектах в Москве и Московской области, а также активно развивает проекты в ряде регионов России.

Заблаговременная подготовка – это один из ключевых факторов успешного достижения желаемого результата без сбоев и неприятных сюрпризов в процессе реализации проекта. Такая подготовка позволяет принять соответствующие меры на раннем этапе процесса и устранить выявленные несоответствия, касающиеся организационной структуры или сделок, что позволит компании воспользоваться «окном» для IPO с максимальной выгодой.

Проведение оценки готовности к IPO (IPO-диагностики) позволяет компании проанализировать принципиально важные аспекты успешного проведения сделки. К этим аспектам относятся:

Структура группы. Рассмотрение вопроса о том, через какую компанию будет проходить листинг группы и какие компании войдут (а какие не войдут) в состав группы. От решения этих вопросов может зависеть структурирование сделки, налоговое планирование, структурирование финансовых соглашений, резервы, подлежащие распределению, и программы поощрения персонала акциями.

Финансовая информация. Формирование финансовой информации за три предшествующих года для включения в проспект эмиссии. Оценка соответствия учетной политики компании правилам раскрытия, обязательным для публичных компаний, в том числе в области отчетности по сегментам, и определение другой информации, которую необходимо раскрывать в соответствии с МСФО и другими требованиями к представлению отчетности.

Читать далееСвернуть

Заключение

Подводя итог проведенному исследованию, необходимо отметить некоторые существенные моменты. Во-первых, IPO является мощным инструментом привлечения финансовых ресурсов на реализацию инновационных проектов компании, которые в случае успеха способны существенно повысить ее стоимость. При этом перед принятием решения о выходе на IPO руководство компании должно ответить на 3 ключевых вопроса:

- Зачем выходить на IPO? Решение о выходе определяется тем, насколько оно соответствует стратегическим целям инновационно-ориентированной компании, а не соображениями «моды» или «престижа».

- Выход должен осуществляться готовой к этому компанией, которая характеризуется высокими прогнозными темпами роста и стабилизировавшимися бизнес-процессами.

- На какой площадке размещаться? Для молодых инновационно ориентированных компаний предпочтительным может оказаться размещение на одной из альтернативных площадок, на которых более лояльные требования для размещения и поддержания листинга в части юридических формальностей, минимальной капитализации и т. д. Перед российскими эмитентами стоит выбор между размещением на зарубежной площадке или на РИИ, которая пока существенно отстает по объему торгов, количеству инвесторов, привлекаемым средствам, но может стать доступным и целесообразным вариантом привлечения финансирования для малого инновационно-ориентированного предприятия, нацеленного на российский рынок.

Таким образом, максимальный объем размещения может составить 154 200 000 обыкновенных акций, или 29,99% увеличенного акционерного капитала компании. Диапазон цены размещения установлен на уровне $25-$31за акцию (1 акция = 1 GDR), что предусматривает оценку капитализации компании в $11,4 – $14,1 млрд. По нашим оценкам текущая справедливая стоимость акций компании составляет $30,8, что подразумевает оценку всей компании в $14,06 млрд. Мы считаем, что компания обладает весьма перспективной структурой бизнеса, и, принимая во внимание потенциал развития отрасли, рекомендуем участвовать в IPO компании в пределах нашей справедливой оценки ее акций.

Читать далееСвернуть

Список литературы

1. Федеральный закон РФ «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ (ред. от 03.11.2016)// Консультант Плюс.

2. Федеральный закон РФ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 2002 г. № 39-ФЗ (ред. от 04.10.2016) // Консультант Плюс.

3. Федеральный закон РФ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 5 марта 2005 г. № 46-ФЗ (ред. от 04.10.2016) // Консультант Плюс.

4. Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ: (в ред. от 3 июля 2016 г. № 292 - ФЗ) «О рынке ценных бумаг» [Электронный ресурс] / СПС «КонсультантПлюс». - URL: http://www.con**ltant.ru (дата обращения 31.01.2018)

5. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам «Об утверждении стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» от 16.03.2011 г. № 05-4/пз-н (ред. от 25.01.2013) // Консультант Плюс.

+ еще 33 источника

Читать далееСвернуть

Покупка готовой работы

	Тема:	«Подготовка и проведение IPO компании»
	Раздел:	Финансы
	Тип:	Дипломная работа
	Страниц:	79
	Цена:	1180 руб.

Нужна похожая работа?
Закажите авторскую работу по вашему заданию.

Цены ниже рыночных
Удобный личный кабинет
Необходимый уровень антиплагиата
Прямое общение с исполнителем вашей работы
Бесплатные доработки и консультации
Минимальные сроки выполнения

Мы уже помогли 24535 студентам

Средний балл наших работ

4.89 из 5

Узнайте стоимость
написания вашей работы