«Управление оборотным капиталом и ликвидностью предприятия»

Основное назначение оборотных фондов производства (производственных запасов и незавершенного производства) - обеспечить бесперебойность и ритмичность процесса производства.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами.

Во второй главе проведен анализ оборотного капитала и ликвидности ЗАО «Завод строительно-монтажных изделий».

Проведенный анализ выявил недостатки в управлении оборотным капиталом предприятия, заключающиеся в следующем.

У предприятия необоснованно увеличились производственные запасы. Рост запасов отвлекает финансовые ресурсы из оборота, что влияет на уровень прибыльности предприятия.

Дебиторская задолженность за анализируемый период увеличилась на 130434 тыс. руб. или на 423,7%. Тенденция роста как доли дебиторской задолженности, так и доли сомнительной дебиторской задолженности в текущих активах ОАО «Усадьба-Центр» свидетельствует о нестабильной ликвидности дебиторской задолженности, о постоянном уменьшении ликвидности дебиторской задолженности.

Увеличение продолжительности финансового цикла, которая увеличилась в 2004 году на 32,7 дня также негативно характеризует управление оборотным капиталом предприятия.

На начало 2010 года предприятие отвечает требованиям ликвидности лишь по одному из трех показателей.

Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период снизился с о,61 в 2007 г. до 0,48 в 2009 г. Снижение значения коэффициента абсолютной ликвидности является негативной тенденцией к ухудшению ликвидности предприятия.

Коэффициент общей ликвидности также снизился с 0,97 до 0,80. При этом данный коэффициент не соответствует нормативному показателю.

Коэффициент промежуточной ликвидности на начало анализируемого периода был выше нормативного значения, а к концу периода оказался ниже нормы. При этом значение коэффициента снизилось с 0,94 до 0,78.

Анализируя показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность предприятия можно сделать вывод об ухудшении в отчетном периоде финансового состояния ЗАО «Завод строительно-монтажных изделий». В частности, у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства.

Наконец, в третьей главе, разработаны предложения по оптимизации величины и структуры оборотного капитала предприятия и источников его формирования.

В целях повышения эффективности управления оборотным капиталом ЗАО «Завод строительно-монтажных изделий» предлагается перейти на новую кредитную политику. Ее смысл будет заключаться в том, что предприятие для финансирования своей деятельности будет использовать собственные средства, при этом не будет необходимости брать кредиты. Рассмотрены основные этапы внедрения системы внутрихозяйственного контроля как процесса управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия.

Система внутреннего контроля невозможна без четкого распределения обязанностей и ответственности функциональных подразделений при осуществлении внутрихозяйственного контроля дебиторской и кредиторской задолженностей.

Другим мероприятием является оптимизация производственных запасов. Для управления производственными запасами ЗАО «Завод строительно-монтажных изделий» предлагается применить систему контроля уровня запасов с фиксированным размером заказа.

Следующим направлением совершенствования управления оборотным капиталом ЗАО «Завод строительно-монтажных изделий» предлагается оптимизация денежных средств предприятия. Эффективным способом прогнозирования денежных потоков предприятия является составление бюджета движения денежных средств.

Осуществление перечисленных мероприятий позволят повысить эффективность использования оборотных средств предприятия, а это, в свою очередь, скажется на повышение деловой активности, прибыльности и рентабельности.